刚刚, 万科传出好消息!

欢迎关注向爷杂谈，将持续更新，点个关注，今后发文将第一时间推送，感谢！

刚刚，据市场消息，中金公司再度参与万科纾困，深圳已通过广东省向北京提交纾困方案。

中金作为头部投行，协助深圳市政府及大股东深圳地铁集团，针对万科面临的流动性危机制定综合救助方案。

中金参与万科纾困

根据信息，中金公司此次主要承担债务重组设计、资产出售协调及融资方案规划等角色，具体措施包括银行贷款展期、优质资产出售、引入政策性资金等，报告概述了包括由国有企业收购资产以及在必要时进行银行贷款重组等方案。

深圳方面已通过广东省向中央提交包含上述方案的报告，但强调此次行动以市场化为主，最终是否实施国资注资尚未明确。

乐观点来看，目前还算是好消息的就是“上报到北京的万科纾困方案”，或许能够挽回市场信心，但是从深圳市报到广东省，再由广东省转呈北京，而这中间涉及到更多层级的资源协调，恐怕很难在这几天内完成。

深圳相关部门或许也是想通过这次与债券持有人会面稳住军心，为纾困方案上报争取时间。因为一旦12月15日真的违约变成事实，万科的局面将比现在糟糕得多，那时的纾困工作，难度将上升一个数量级。

中金与万科的合作

其实，中金公司与万科一直有长期合作关系，2016年万科与深圳地铁的重组中，中金公司就曾担任重组的财务顾问；2020年万科79亿港元折价配售时，中金公司担任配售代理。

早些时间，中金曾进行了一次旨在量化中国万科资金缺口的诊断性评估，由深圳市政府成立的工作小组在2024年12月估计万科的资金缺口约为1,500亿元人民币。万科表示已备有资金偿还截至年底到期的57亿元人民币（约合8.035亿美元）境内债券。

值得一提的是，就在前几天，曾有市场人士传出消息，深圳当地相关部门组织了一次闭门会议，地点在平安总部，参与机构包括深铁、平安以及万科，当时都以为是相关部门牵头拉平安进来，但后续却并没有传出相关利好消息。

数据显示，万科当前有息负债达3642.6亿元，其中一年内到期的短期债务超1500亿元，但现金短债比已降至0.48，短期偿债压力突出，2025年上半年亏损119亿元。

万科资金情况

市场猜测，万科的实际可用资金可能比想象的还要少。在万科A的2025半年报中，尽管其表示货币资金仍有超过740亿元的货币资金，但其中有超过46亿元资金处于受限或账户冻结状态。

目前估算，万科当前可使用的资金或只剩下约540亿元，而其在2025年三季度末时，短期借款234.93亿元，一年内到期的非流动负债1278.93亿元，另有1763.00亿元的长期负债，三项数据加起来金额达到3276.86亿元。

今年早盘，受昨日晚间公告影响（万科公告称将不调整该债券票面利率，且回售部分债券同样享有计息），万科债（21万科02）一度涨超30%。

但下午突然由涨转跌，截至刚刚，“21万科02”跌幅超3.5%，万科A下跌超2.8%，仍未扭转颓势。

欢迎关注向爷杂谈，将持续更新，点个关注，今后发文将第一时间推送，感谢！